Europejska gospodarka wysyła rynkom mocno mieszane sygnały, a tąpnięcie nastrojów niemieckich konsumentów to wyraźny sygnał alarmowy dla lokalnego przemysłu zorientowanego na eksport. Na rynku walutowym polski złoty wykazuje jednak dużą odporność, dając rodzimym importerom i eksporterom cenną przestrzeń do spokojnego i precyzyjnego zabezpieczenia swoich marż handlowych przed nadchodzącą zmiennością.
Konsument za Odrą zaciska pasa, a inflacja hamuje
Wczorajsze dane z największej gospodarki Europy nie napawają optymizmem. Choć niemieckie PKB zanotowało symboliczny wzrost o 0,3% w ujęciu kwartalnym , to wskaźnik klimatu konsumenckiego GfK brutalnie sprowadził rynki na ziemię, spadając do poziomu -24,7 punktu. Niemiecki konsument jest wyraźnie zaniepokojony rosnącymi kosztami życia i niepewnością gospodarczą. Dla polskich przedsiębiorstw, zwłaszcza z sektora meblarskiego, motoryzacyjnego czy AGD, oznacza to widmo spadku zamówień w perspektywie najbliższych dwóch kwartałów.
Z perspektywy polityki pieniężnej, Europejski Bank Centralny znalazł się w bardzo niewygodnym położeniu. Główny wskaźnik inflacji konsumenckiej (CPI) dla strefy euro spadł wczoraj do 1,7% rok do roku, co teoretycznie otwiera drzwi do odważniejszych obniżek stóp procentowych. Problem stanowi jednak inflacja bazowa. Wskaźnik Core CPI, z pominięciem najbardziej zmiennych cen energii i żywności, uparcie utrzymuje się na poziomie 2,2%. Sektor usług wciąż generuje presję cenową. Dzisiejsze poranne wystąpienie prezes EBC, Christine Lagarde, nie przyniosło przełomu, a rynki wciąż wyceniają ostrożne podejście do luzowania polityki w Europie.
Na rynkach azjatyckich obserwujemy z kolei zupełnie inną dynamikę. Japoński wskaźnik inflacji bazowej (BoJ Core CPI) spadł do 1,7% z wcześniejszych 1,9%, co studzi oczekiwania na szybkie zacieśnianie polityki przez Bank Japonii, uderzając w jena i zmuszając inwestorów do rewizji strategii carry trade.
Szok na rynku ropy i wyczekiwanie na Wall Street
Sytuacja na rynkach surowcowych zdominowana jest przez wczorajsze, absolutnie potężne dane o zapasach ropy naftowej w USA. Raport EIA pokazał wzrost zapasów o gigantyczne 15,989 miliona baryłek, podczas gdy prognozy zakładały wzrost zaledwie o 1,8 miliona. Tak drastyczne uderzenie podaży zepchnęło notowania ropy Brent w okolice 70,58 USD za baryłkę. Dla firm z branży TSL (Transport, Spedycja, Logistyka) to doskonała informacja, oznaczająca spadek kosztów operacyjnych na początku roku.
Złoto po raz kolejny udowadnia swój status bezpiecznej przystani w czasach niepewności makroekonomicznej. Kruszec utrzymuje się na historycznie wysokich poziomach, w okolicach 5178 USD za uncję. Inwestorzy wyraźnie uciekają od ryzyka, pozycjonując się pod ewentualne cięcia stóp procentowych przez amerykański Fed.
Główne indeksy giełdowe wykazują ostrożny optymizm. Niemiecki DAX (DE30) konsoliduje w okolicach 25155 punktów po niedawnej fali spadkowej. Za oceanem amerykański Dow Jones (US30) odbija w stronę 49438 punktów. Rynki ewidentnie łapią oddech przed kluczowymi danymi z amerykańskiego rynku pracy, które poznamy w dzisiejsze popołudnie.
Kursy Walut i Ropa (stan na 10:10)
- EUR/PLN: 4,2202 ↗️ | Lekkie odbicie od lokalnych dołków daje eksporterom krótkie okno na wymianę waluty po nieco lepszym kursie.
- USD/PLN: 3,5760 ↘️ | Amerykańska waluta pozostaje pod presją, co stanowi doskonałą okazję dla importerów ściągających towar z Azji i USA.
- EUR/USD: 1,1800 ↗️ | Główna para walutowa odbija po wczorajszej wyprzedaży, rynki trawią europejskie dane o inflacji i czekają na otwarcie Wall Street.
- CHF/PLN: 4,6234 ➖ | Szwajcarski frank znajduje się w płaskiej konsolidacji, co sprzyja planowaniu budżetów dla firm obsługujących raty leasingowe w tej walucie.
- GBP/PLN: 4,8370 ↘️ | Brytyjska waluta w trendzie spadkowym po wczorajszych zawirowaniach, ułatwiając i taniejąc zakupy u kontrahentów na Wyspach.
- OILBRNT: 70,58 ↘️ | Potężny przyrost zapasów w USA spycha notowania czarnego złota w dół.
Czwartkowy Kalendarz: Wzrok skierowany na amerykański rynek pracy
Dzisiejsza sesja europejska przyniosła już dane o podaży pieniądza M3 w strefie euro, która wzrosła o 3,3% rok do roku, przebijając prognozy. Z perspektywy popołudniowej zmienności, uwaga rynków całkowicie przenosi się za ocean.
O 14:30 poznamy cotygodniowy raport o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA. Każde odchylenie od konsensusu (szacowanego na 217 tysięcy) wskaże kierunek dla dolara amerykańskiego. Słabsze dane z rynku pracy mogą mocniej zepchnąć kurs USD w dół, dając kolejny impuls do umocnienia polskiego złotego. O godzinie 16:00 zaplanowane jest wystąpienie członkini FOMC, Michelle Bowman, które może rzucić więcej światła na intencje Fed przed najbliższym posiedzeniem.
Ochrona marży to priorytet. Nie zostawiaj przewalutowań przypadkowi
Zmienność na rynkach, napędzana zaskakującymi danymi makroekonomicznymi i przesunięciami w polityce banków centralnych, to codzienność każdego dyrektora finansowego i właściciela firmy. Brak poczucia kontroli i przewidywalności w finansach międzynarodowych to główny powód strat na różnicach kursowych. Wielu przedsiębiorców wciąż realizuje przelewy zagraniczne w modelu reaktywnym – akceptując kurs narzucony przez bank w momencie zlecenia płatności.
Działając globalnie, optymalizacja kosztów operacyjnych to fundament bezpieczeństwa firmy. Platforma Trejdoo daje natychmiastowy dostęp do korzystnej wymiany w 16 głównych walutach, włączając w to EUR, USD, CHF, GBP czy korony skandynawskie. Gdy kwoty transakcji rosną, każdy ułamek grosza ma kolosalne znaczenie dla końcowego zysku. Zamiast akceptować szerokie bankowe spready, przy większych zleceniach należy stosować twarde reguły gry. Złotym standardem w takich sytuacjach jest bezpośrednia negocjacja kursów walut z dealerem, co pozwala uciąć zbędne koszty pośrednictwa i zabezpieczyć docelową marżę zapisaną w kontrakcie handlowym.
Dodatkowo, wykorzystanie zleceń oczekujących na platformie zdejmuje z barków przedsiębiorcy konieczność ciągłego śledzenia wykresów. System automatycznie zrealizuje wymianę dokładnie w momencie, gdy rynek osiągnie pożądany przez Ciebie poziom. W biznesie nie ma miejsca na zgadywanie i nieprzewidywalność. Sprawdź z wyprzedzeniem, ile dokładnie wyniesie Twój przelew lub wymiana, wykorzystując nasz kalkulator walutowy, i przestań przepłacać za podstawowe operacje finansowe.
Celem świadomego prowadzenia biznesu w środowisku wielowalutowym nie jest spekulacja na rynkach finansowych, lecz żelazna ochrona wypracowanej marży handlowej. Zabezpieczając odpowiedni kurs z wyprzedzeniem i ograniczając koszty ukryte w spreadach, budujesz przewagę konkurencyjną swojej firmy na międzynarodowych rynkach niezależnie od tego, czy niemiecki konsument kupuje więcej, czy mniej.
*Niniejszy materiał przygotowany przez Igoria Trade S.A. ma wyłącznie charakter edukacyjny i informacyjny i nie stanowi oferty, rekomendacji ani porady inwestycyjnej. Dane pochodzą ze źródeł uznanych za wiarygodne, lecz Igoria Trade S.A. nie gwarantuje ich pełnej dokładności. Interpretacja wykresów oraz komentarze odzwierciedlają subiektywną ocenę autorów. Użytkownik powinien przeprowadzić własną analizę przed podjęciem decyzji inwestycyjnej. Igoria Trade S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki działań opartych na zawartych tu informacjach. Wykorzystywanie lub publikowanie całości lub części niniejszego materiału bez pisemnej zgody Igoria Trade S.A. jest zabronione.*